Riesgo País y su incidencia en el Mercado de Valores Ecuatoriano en el periodo 2012-2020.

Abstract

La presente investigación estudia el riesgo país y su incidencia en el mercado de valores ecuatoriano en el período 2012-2020, con el propósito de establecer la relación entre la variable dependiente o mercado de valores medido a través del ECUINDEX y la variable independiente o riesgo país medido a través de puntos básicos. Además, se utilizó otras variables de control como la tasa de inflación y liquidez. A través de mínimos cuadrados ordinarios, se obtiene como primer resultado que el riesgo país presenta el coeficiente inverso y significativo sobre el mercado de valores. Las variables restantes de control presentan el coeficiente directo y significativo al 10%. De igual manera, se establece que el modelo econométrico a estimar es un modelo de vectores autorregresivos (VAR) mismo que permite analizar la causalidad de Granger. De esta manera, se comprueba que en esta investigación si existe una relación causal entre la serie de ECUINDEX y el riesgo país de manera unidireccional